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繁忙的夜空:快递公司航空战(3)

2018-05-25 16:38 来源:中国经济时报

圆通航空成立后,定下了“航空为主,汽运、铁路为辅”是圆通重要的发展战略。但界面新闻记者查阅其招股书发现,圆通速递航空件占比不高,“主要系因圆通速递目前寄递快递仍以电商件为主,与商务件相比电商件对于快递的时效性要求相对较低,故较少采用航空方式进行运输”。

2015年,航空运输总量占总包裹量的11%,其中自有运力的运输量“占总需求量的比例极低”。根据圆通的招股书预测,2020年开始圆通的航运件占比将达到17%,达到稳定期。

繁忙的夜空:快递公司航空战

来源:圆通招股书

在圆通的招股书中,有多项数据显示了航空件的成本高昂:2016年1-3月中,航空运输成本占总运输成本的23%,占比远高于件量占比;航空件单价是陆运件的一倍左右,单件成本却是陆运件的3倍;2016年每件航空件单件利润为0.03元,而陆运件的单价虽不高,但单件利润可达到0.38元,利润率达到34%。

根据圆通招股书的预计,2017年的单件利润可达到0.11元,到2020年可达到0.15元,年增长率只有1%。在稳定期2020年时,航空件单价将稳定在2.27元,相对于2016年的2.21元,年增长率只有1.5%。

繁忙的夜空:快递公司航空战

繁忙的夜空:快递公司航空战

注:利润为单价减去单价成本,来源:圆通招股书

在圆通的招股书中,航空件的单件运输成本在2-2.5元之间。知情业内人士对界面记者表示,实际的成本远远高于这个数字。

航空运输成本取决于飞机的利用率,影响因素有起飞架次、航线距离、载重量等。截止去年发布招股书时,圆通公布有四条定期航线:杭州-北京/成都/西安、深圳-成都,四条航线飞行时间均为两小时上下。招股书显示,2016年4月自营飞机3架(1架租赁)的利用率情况如下:

繁忙的夜空:快递公司航空战

来源:圆通招股书

根据上述利用率,可计算出每架飞机的日利用率为4.3小时/日,即每架平均每天两个航段、共6个航班,可得平均每个航班实际业载为9.2吨。

业内人士对界面记者分析,以当时圆通3架飞机(1架租赁)来算,每架飞机每晚飞行两个时段、飞行时间4.3小时、6个航班、每个航班业载9吨、日转运量55吨,以业内737每小时4.5万元(包括航材、燃油、维修等费用,新737的运营成本可以达到最低3万/小时,旧飞机在4-5万/小时之间)的成本来算,圆通每天的航空运输成本(自营及租赁)约为58万元,除以日转运量54吨,可得单位成本约为10.55元/公斤。

业内通用的算法为单位公斤成本,圆通公布的是单件成本,统计口径有差异,因圆通并没有公布单件均重(件密度),无法直接进行对比。

但根据圆通2016年的2.18元/每件、10.75元/公斤来算,可得出其飞机上货物的一些属性。比如,以10.75元/公斤除以2.18元/件,航空件的每件平均重量要达到200克。也就是说,要达到招股书中的成本水平,圆通的飞机上要装满了文件等轻小型包裹;另一方面,按照业内单价运输成本占单价总成本的标准水平40%来算,再加上上述0.03元的利润,圆通航空件的单件要达到7.03元。

根据上面的计算,当时圆通的3架飞机每年的运输成本为2亿元左右。这单单是运输费用,随着人力成本越来越高,飞机带来的成本是一个天文数字。

业内人士对界面新闻记者表示,相比之下,同等机型的前提下顺丰基本上是14吨满载,成本则为一半左右。圆通的货量不足,导致成本居高不下,进入恶性循环。此外,规模太小也是原因之一,当机队扩张到10-15架,成本会有平台性的降低。

对想买飞机的公司来说,面对这么高的投入,“先找货再买飞机”还是“先买飞机再找货”这种“蛋”和“鸡”的博弈一直没有定论。

原因在于,由于自营航空成本远远高于散航运力,在刚投入自有运力时,由于初期装载率不足及散航占比下降,成本上升得很快,即使是航空货运巨头FedEx也经历过前期的财政困难。

而圆通决定先买飞机,其设想是,当高价值市场到手后,可以用利润补贴低价市场,但这段阵痛期圆通一直没有度过。

这种情况也适用于顺丰。顺丰在招股书中称,“考虑到顺丰控股未来将投入自有飞机以替代原先的外包机及散航运力,单票成本于近期仍会略有上升”。

另一知情人士告诉界面记者,目前顺丰的飞机上装的文件最多,因为体积小、重量轻,分摊下来毛利率很高。

固定成本极高的前提下,要想降低成本,只能提高飞机利用率,分摊变动成本。顺丰的原则是优先装满自有货机和租赁货机,客机腹舱作为补充。




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